风神股份并购倍耐力股份拟上市 布局全球化市场
风神股份拟向TP Industrial Holding S.p.A.公司(TP)发行股份购买其持有的风神份拟PTG52%的股权;向High Grade (HK) Investment Management Limited(HG)发行股份购买其持有的PTG(倍耐力工业胎公司)38%股权;向中国化工橡胶公司发行股份购买其持有的桂林倍利70%股权,发行价格为9.68元/股。股份本次交易完成后,并购倍耐布局上市公司将直接持有PTG100%股权及桂林倍利70%股权。力股
一、上市公司将成全球第四大工业胎企业
风神股份是全球中国化工旗下轮胎业务在A股的上市平台,本次并购后,化市公司将取得PTG100%股权和桂林倍利70%的风神份拟股权,此次并购是股份中国化工集团以风神股份为平台对其下属的工业胎业务(卡客车胎、工程机械胎、并购倍耐布局农业胎等轮胎)进行的力股业务整合,将实现工业胎业务全球化布局,上市并将风神股份打造成为全球第四大工业胎生产企业;通过本次收购,全球上市公司工业胎产能约1800万套,化市一跃成为日本普利司通、风神份拟法国米其林、美国固特异之后的全球第四大、中国最大的工业胎企业。本次交易将使风神股份获得PTG世界领先的工业胎生产技术,拓展海外销售渠道,而PTG公司也可利用风神股份在国内的生产装置,有效降低生产成本。
二、业绩有望大幅增长
PTG100%的股权估值为51.6亿元,PTG 2017-2019年的业绩承诺为4037万欧元(3.1亿元)、4327万欧元(3.4亿元)、4529万欧元(3.5亿元),如果2018年完成重组,则PTG2020 年的业绩承诺为6717万欧元(5.2亿元),对应2018 年PE15倍左右,而2016年年底PTG的市盈率为19,与2014年以来全球汽车供应商行业并购案例的平均市盈率21相匹配,估值合理。桂林倍利100%股权估值为6.7亿元,两项交易资产的作价为51.1亿元。
三、维持增持评级
暂不考虑并购的情况,我们预计2017-2019年净利润分别为0.96亿、1.60亿、2.17亿元,EPS分别为0.17、0.29元、0.39元,对应PE为50倍、30倍、22倍。并购后,我们预计2018-2020年公司归母净利将会达到5.0亿元、5.7亿元、7.4亿元,PE约为21倍、18倍、14倍,维持增持评级。
原标题:风神股份:并入倍耐力工业胎 打造全球第四大工业胎
责任编辑:朱惠娥(责任编辑:百科)
-
长安汽车全球首个无人销售体验空间正式开业 i人也能放心体验启源E07
新酷产品第一时间免费试玩,还有众多优质达人分享独到生活经验,快来新浪众测,体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦! 10月21日,长安汽车全球首个线下版Topspac ...[详细] -
湖北省恩施土家族苗族自治州传出的一段“员工没有完成任务跪爬过街”的视频27日引发关注。经恩施州劳动监察部门调查,这段热传的视频实为一摄影工作室组织的内训,恩施州人社部门已责成其 ...[详细]
-
突现债务违约,又遭证监会立案调查,曾经的白马股康得新近期频繁爆雷。在刚刚被“ST”处理后,公司又公布了坏消息,公司募集资金账户在监管银行尚未通知公司的情况下被划转逾6 ...[详细]
-
大部分人都是因为比特币才知道了区块链,而大部分人知道比特币是因为它的价格涨得太太太快了,跟比特币价格的上涨速度一比,什么房价、茅台,任何的投资方式都变得不值一提了。比特币的价格在突破20000美元后开 ...[详细]
-
1月18日,抖音宣布与2019年春晚达成独家社交媒体传播合作。目前,抖音短视频国内日活跃用户已经超过了2.5亿人次,月活跃用户则超过了5亿人次。毫无疑问,2018年,是短视频井喷的 ...[详细]
-
今天(28日)是工商银行原董事长易会满接任证监会主席后的首个交易日,A股小幅高开,沪指报2615.71点,涨0.54%;深成指报点7641.29%,涨0.60%;创业板指报1272.37点,涨0.54 ...[详细]
-
2018年移动支付人均月消费2600元 手机支付用户达5.7亿
移动支付人均月消费2600元中国银联昨天发布了2018移动支付安全大调查分析报告。据统计,当前我国手机支付用户规模已经达到了5.7亿,去年三季度,银行业处理移动支付业务的笔数,同比 ...[详细] -
12月27日,霸王洗发水创办人万玉华在香港召开记者会,宣布与丈夫陈启源关系破裂,已申请离婚。发布会上,她控诉丈夫把她当做赚钱机器和生孩子的奴隶,悄悄地并把她的财产“全部冒名转掉&rdquo ...[详细]
-
2018年国内游戏榜单发布 10家A股公司跻身各类年度游戏榜单
进入1月,各大数据公司的游戏榜单陆续亮相。这些由玩家用现金“砸出来”的排名背后,隐藏着下一个奇迹。不出意外,行业霸主的位置依然由腾讯和网易占据。但是,A股网游公司也在 ...[详细] -
1月22日,三大股指早盘震荡走低,沪指失守2600点。截至11:30,上证指数报2591.37点,下跌19.14点,下跌0.73%,成交额687.88亿;深证成指报7553.44点,下跌72 ...[详细]